*ST钒钛·财务分析

<br/>2019/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019/6/30,流动比率为0.23,速动比率为0.20,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>*ST钒钛(000629),上半年营业外收入3.07亿元,比去年同比增长942.78%,企业的营业外收入在所属行业内的排位高<br/>*ST钒钛(000629),上半年净利润与营业收入的比值为-14.23%,企业盈利能力在行业内低

*ST钒钛(000629),报告期:2017/3/31财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业的债务情况合理;企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业经营、债权债务各项指标的周转合理;


2019/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019/6/30,流动比率为0.23,速动比率为0.20,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
上半年数值同比与行业
营业外收入 3.07亿元 +942.78%
净利润与营业收入的比值为 -14.23% --
营业收入 58.75亿元 下降4.65%
经营现金流量净额 6.96亿元 -349.43%
毛利率 13.71 -27.15%
净利润 -8.36亿 +127.65%
资产负债率 84.69% +6.39%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.07 --
应收账款与营业收入比值为 13.06% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 3.58% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 11.84% -- 中等
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
基本每股收益(元) 0.09 0.36 0.24 0.03 -0.70 -0.14 -0.10 0.00
扣非每股收益(元) 0.00 0.36 0.00 0.00 -0.18 0.00 -0.11 0.00
稀释每股收益(元) 0.09 0.36 0.24 0.03 -0.70 -0.14 -0.10 0.00
每股净资产(元) 1.03 0.86 0.74 0.43 0.40 0.86 0.90 1.00
每股公积金(元) 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 0.66 0.65 0.65
每股未分配利润(元) -0.86 -0.95 -1.07 -1.39 -1.41 -0.86 -0.81 -0.71
每股经营现金流(元) 0.06 0.21 0.15 -0.04 -0.04 0.02 0.08 0.06
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
营业收入(元) 40.63亿 151.61亿 106.66亿 22.00亿 106.10亿 91.35亿 58.75亿 28.57亿
毛利润(元) 10.17亿 41.72亿 28.35亿 3.32亿 7.89亿 16.93亿 8.05亿 5.41亿
归属净利润(元) 7.53亿 30.90亿 20.48亿 2.22亿 -59.88亿 -12.14亿 -8.36亿 3986.61万
扣非净利润(元) 7.53亿 30.59亿 20.51亿 1.24亿 -15.42亿 -13.65亿 -9.85亿 -6898.11万
营业收入同比增长(%) 27.52 60.68 64.67 -23.01 -7.07 3.63 -4.65 -10.51
归属净利润同比增长(%) 61.07 257.96 205.50 457.09 -171.27 -24.95 -57.68 112.34
扣非净利润同比增长(%) 59.47 301.74 262.58 279.62 25.83 -28.49 -73.17 79.16
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
加权净资产收益率(%) 8.92 52.81 38.41 2.60 -1.05 -15.39 -10.37 0.47
摊薄净资产收益率(%) 8.53 41.34 32.26 3.39 -44.98 -18.54 -12.77 -0.80
毛利率(%) 25.02 27.52 26.58 15.08 7.43 18.53 13.71 18.95
净利率(%) 18.76 20.86 19.79 10.72 -61.92 -19.75 -22.82 3.65
实际税率(%) 0.77 -6.56 3.18 3.40 -0.64 -1.80 -2.00 0.88
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
预收款/营业收入 0.13 0.05 0.07 0.15 0.03 0.03 0.04 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
总资产周转率(次) 0.33 1.36 0.99 0.23 0.32 0.16 0.10 0.05
应收账款周转天数(天) 5.07 4.89 0.00 7.93 15.51 19.20 22.63 25.71
存货周转天数(天) 28.10 30.39 30.85 31.58 32.07 42.10 38.71 44.19
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
资产负债率(%) 30.00 35.18 40.09 59.26 62.50 85.67 84.69 82.31
流动负债/总负债(%) 87.81 85.92 86.94 90.24 85.57 57.87 60.91 56.80
流动比率 1.80 1.58 1.28 0.65 0.71 0.25 0.23 0.29
速动比率 1.55 1.29 1.03 0.50 0.60 0.21 0.20 0.24
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
基本每股收益(元) 0.36 -0.70 -0.26 -0.44 0.06 0.07 0.00 0.29
扣非每股收益(元) 0.36 -0.18 -0.24 -0.36 0.00 0.07 -0.16 0.13
稀释每股收益(元) 0.36 -0.70 -0.26 -0.44 0.06 0.07 0.00 0.29
每股净资产(元) 0.86 0.40 0.98 1.23 1.72 1.76 2.54 4.21
每股公积金(元) 0.64 0.64 0.65 0.65 0.65 0.63 1.47 2.70
每股未分配利润(元) -0.95 -1.41 -0.72 -0.46 -0.01 -0.07 -0.21 0.20
每股经营现金流(元) 0.21 -0.04 0.00 0.19 0.04 0.18 1.03 1.12
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
营业收入(元) 151.61亿 106.10亿 114.17亿 167.79亿 156.02亿 156.03亿 525.41亿 450.68亿
毛利润(元) 41.72亿 7.89亿 14.71亿 40.57亿 41.23亿 41.75亿 78.15亿 77.17亿
归属净利润(元) 30.90亿 -59.88亿 -22.07亿 -37.75亿 5.49亿 5.93亿 168.60万 16.43亿
扣非净利润(元) 30.59亿 -15.42亿 -20.79亿 -30.99亿 5.46亿 5.70亿 -14.08亿 7.46亿
营业收入同比增长(%) 60.68 -7.07 -31.96 7.55 0.00 -70.30 16.58 17.10
归属净利润同比增长(%) 257.96 -171.27 41.53 -787.61 -7.33 3.50万 -99.90 205.90
扣非净利润同比增长(%) 301.74 25.83 32.91 -667.13 -4.10 140.46 -288.71 144.71
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
加权净资产收益率(%) 52.81 -1.05 -0.23 -29.56 3.68 4.00 0.01 7.68
摊薄净资产收益率(%) 41.34 -44.98 -24.69 -29.23 3.70 3.78 -9.68 3.10
毛利率(%) 27.52 7.43 12.88 24.18 26.43 26.76 14.87 17.12
净利率(%) 20.86 -61.92 -21.22 -35.59 3.60 3.84 0.02 3.65
实际税率(%) -6.56 -0.64 -3.37 -4.27 37.47 34.78 97.47 9.72
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
预收款/营业收入 0.05 0.03 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 0.07
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
总资产周转率(次) 1.36 0.32 0.21 0.38 0.47 0.50 1.04 0.72
应收账款周转天数(天) 4.89 15.51 26.99 20.73 13.89 9.74 9.12 15.56
存货周转天数(天) 30.39 32.07 51.06 39.43 35.31 35.96 41.79 82.30
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31
资产负债率(%) 35.18 62.50 82.59 76.76 57.74 50.45 52.57 64.48
流动负债/总负债(%) 85.92 85.57 54.13 55.67 75.12 82.18 79.71 76.60
流动比率 1.58 0.71 0.30 0.33 0.42 0.31 0.61 0.55
速动比率 1.29 0.60 0.25 0.26 0.34 0.23 0.52 0.28

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